تُعد قائمة التدفقات النقدية (Cash Flow Statement) واحدة من أهم القوائم المالية الأساسية لأي شركة، جنبًا إلى جنب مع قائمة الدخل والميزانية العمومية. تُظهر هذه القائمة حركة النقد (السيولة) داخل وخارج الشركة خلال فترة زمنية محددة (عادةً ما تكون ربع سنوية أو سنوية)، وتوفر رؤية واضحة حول كيفية توليد الشركة للنقد واستخدامه.
أهمية قائمة التدفقات النقدية
على عكس قائمة الدخل التي تُظهر الأرباح المحاسبية (والتي قد تشمل إيرادات ومصروفات لم يتم تحصيلها أو دفعها نقدًا بعد)، تُركز قائمة التدفقات النقدية على النقد الفعلي. وهذا يجعلها أداة حيوية لـ:
* تقييم السيولة: تُظهر قدرة الشركة على توليد النقد لتلبية التزاماتها قصيرة الأجل وطويلة الأجل.
* تحليل الملاءة المالية: تساعد في فهم ما إذا كانت الشركة لديها ما يكفي من النقد لتغطية ديونها وتوسيع عملياتها.
* التنبؤ بالتدفقات النقدية المستقبلية: يمكن للمستثمرين والمحللين استخدامها لتقدير التدفقات النقدية المستقبلية للشركة.
* تقييم جودة الأرباح: توضح ما إذا كانت أرباح الشركة حقيقية ونقدية، أم أنها نتيجة لعمليات محاسبية غير نقدية.
أقسام قائمة التدفقات النقدية
تنقسم قائمة التدفقات النقدية إلى ثلاثة أقسام رئيسية، كل قسم يمثل نوعًا مختلفًا من الأنشطة:
* التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية (Cash Flow from Operating Activities)
تُعتبر هذه التدفقات النقدية هي الأهم، حيث تُظهر النقد المتولد من الأنشطة الأساسية اليومية للشركة (بيع المنتجات أو الخدمات). تشمل:
* المقبوضات النقدية من العملاء: النقد المحصل من مبيعات السلع والخدمات.
* المدفوعات النقدية للموردين: النقد المدفوع لشراء البضائع أو المواد الخام.
* المدفوعات النقدية للموظفين: رواتب وأجور الموظفين.
* المدفوعات النقدية للمصروفات التشغيلية الأخرى: مثل الإيجار، المرافق، التأمين، التسويق، إلخ.
* المدفوعات النقدية للفوائد والضرائب: الفوائد المدفوعة على الديون والضرائب على الدخل.
* التدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية (Cash Flow from Investing Activities)
تُظهر هذه التدفقات النقدية النقد المستخدم في شراء أو بيع الأصول طويلة الأجل والاستثمارات. تشمل:
* النقد المدفوع لشراء أصول ثابتة: مثل الأراضي، المباني، المعدات، الآلات.
* النقد المحصل من بيع أصول ثابتة: إذا باعت الشركة أي من أصولها.
* النقد المدفوع لشراء استثمارات: شراء أسهم أو سندات في شركات أخرى.
* النقد المحصل من بيع استثمارات: بيع استثمارات الشركة في أسهم أو سندات.
* التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية (Cash Flow from Financing Activities)
تتعلق هذه التدفقات النقدية بالأنشطة التي تؤثر على هيكل رأس مال الشركة وديونها، أي كيفية جمع الشركة للأموال وسدادها للمقرضين والمساهمين. تشمل:
* النقد المحصل من إصدار الأسهم: من بيع أسهم جديدة للمستثمرين.
* النقد المحصل من القروض: الحصول على قروض بنكية أو إصدار سندات.
* النقد المدفوع لتوزيع الأرباح: الأرباح التي يتم دفعها للمساهمين.
* النقد المدفوع لسداد القروض: سداد أصل القروض أو السندات.
* النقد المدفوع لإعادة شراء الأسهم: عندما تشتري الشركة أسهمها الخاصة من السوق.
طرق إعداد قائمة التدفقات النقدية
توجد طريقتان رئيسيتان لإعداد قسم التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية، بينما تكون الأنشطة الاستثمارية والتمويلية متشابهة في الطريقتين.
1. الطريقة المباشرة (Direct Method)
تُظهر هذه الطريقة المتحصلات والمدفوعات النقدية الفعلية من الأنشطة التشغيلية بشكل مباشر.
* كيفية الاحتساب: يتم تجميع جميع المقبوضات النقدية التشغيلية (مثل النقد المحصل من العملاء) وطرح جميع المدفوعات النقدية التشغيلية (مثل النقد المدفوع للموردين، للموظفين، للمصروفات، للضرائب، للفوائد).
* المميزات: سهلة الفهم للمستخدمين الخارجيين لأنها تُظهر مصادر واستخدامات النقد بشكل مباشر.
* العيوب: تتطلب تتبعًا تفصيليًا للمقبوضات والمدفوعات النقدية، مما قد يجعل إعدادها أكثر صعوبة ويتطلب بيانات مفصلة من السجلات المحاسبية.
2. الطريقة غير المباشرة (Indirect Method)
تُعد هذه الطريقة الأكثر شيوعًا لأنها تبدأ من صافي الدخل (من قائمة الدخل) وتقوم بتعديله لإزالة تأثير البنود غير النقدية والتغيرات في رأس المال العامل.
* كيفية الاحتساب:
* البدء بصافي الدخل: هذا هو نقطة البداية.
* إضافة المصروفات غير النقدية: مثل الاستهلاك والإطفاء (Depreciation and Amortization)، لأنها تخفض الربح ولكنها لا تُمثل تدفقًا نقديًا خارجًا فعليًا.
* تعديل التغيرات في بنود رأس المال العامل:
* زيادة في الأصول المتداولة (غير النقدية): تُطرح (مثل زيادة الحسابات المدينة أو المخزون، لأن ذلك يعني أن النقد لم يتم تحصيله أو أنه محبوس في المخزون).
* نقصان في الأصول المتداولة (غير النقدية): تُضاف (مثل نقصان الحسابات المدينة أو المخزون، مما يعني تحصيل نقد أو بيع مخزون).
* زيادة في الالتزامات المتداولة: تُضاف (مثل زيادة الحسابات الدائنة، مما يعني أن الشركة حصلت على بضائع أو خدمات ولم تدفع ثمنها نقدًا بعد).
* نقصان في الالتزامات المتداولة: تُطرح (مثل نقصان الحسابات الدائنة، مما يعني أن الشركة دفعت نقدًا).
* تعديل الأرباح أو الخسائر غير التشغيلية:
* أرباح بيع الأصول: تُطرح (لأنها تُسجل ضمن الأنشطة الاستثمارية).
* خسائر بيع الأصول: تُضاف (لأنها تُسجل ضمن الأنشطة الاستثمارية).
* المميزات: سهلة الإعداد لأنها تعتمد على بيانات قائمة الدخل والميزانية العمومية بشكل مباشر. تُظهر العلاقة بين صافي الدخل والتدفق النقدي التشغيلي.
* العيوب: قد تكون أقل وضوحًا للمستخدمين غير المتخصصين في فهم مصادر واستخدامات النقد التشغيلي.
خطوات إعداد قائمة التدفقات النقدية (بشكل عام)
لإعداد قائمة التدفقات النقدية، تحتاج إلى:
* جمع البيانات المالية اللازمة:
* قائمة الدخل للفترة الحالية: للحصول على صافي الدخل والمصروفات غير النقدية.
* الميزانية العمومية لفترتين: (بداية ونهاية الفترة المحاسبية) لتحديد التغيرات في بنود الأصول والالتزامات وحقوق الملكية.
* حساب التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية:
* اختر الطريقة: قرر ما إذا كنت ستستخدم الطريقة المباشرة أو غير المباشرة.
* تطبيق الطريقة المختارة:
* للطريقة غير المباشرة: ابدأ بصافي الدخل، أضف الاستهلاك والإطفاء، ثم قم بتعديل صافي الدخل بناءً على التغيرات في بنود رأس المال العامل والأرباح/الخسائر غير التشغيلية.
* للطريقة المباشرة: قم بتحليل دفتر الأستاذ العام لتحديد المقبوضات والمدفوعات النقدية الرئيسية.
* حساب التدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية:
* حلل حسابات الأصول الثابتة والاستثمارات طويلة الأجل في الميزانيتين لمعرفة عمليات الشراء والبيع (النقد المدفوع لشراء أصول، النقد المحصل من بيع أصول).
* حساب التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية:
* حلل حسابات الديون طويلة الأجل، رأس المال المدفوع، والأرباح المحتجزة في الميزانيتين لمعرفة عمليات الاقتراض والسداد وإصدار الأسهم وتوزيع الأرباح.
* حساب صافي التغير في النقد:
* اجمع صافي التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية، الاستثمارية، والتمويلية. هذا سيعطيك صافي الزيادة أو النقصان في النقد خلال الفترة.
* التحقق من رصيد النقد النهائي:
* أضف رصيد النقد في بداية الفترة (من الميزانية العمومية السابقة) إلى صافي التغير في النقد. يجب أن يساوي هذا المبلغ رصيد النقد في نهاية الفترة الحالية (من الميزانية العمومية الحالية). إذا لم يتطابقا، فهناك خطأ في الحسابات.
بإتقان إعداد وتحليل قائمة التدفقات النقدية، يمكنك الحصول على صورة شاملة ودقيقة للوضع النقدي لشركتك، مما يمكنك من اتخاذ قرارات مالية أفضل.
